债市早报：11月紧迫经济数据公布；债市延续作念厚情谊

发布日期：2024-12-17 14:24 点击次数：187

金融界、东方金诚聚集推出《债市早报》栏目，为您提供最全最实时债市信息。

【实质纲领】12月13日，资金面举座有所收紧；债市延续作念厚情谊；转债商场主要指数奴隶收跌，转债个券大王人下落；国外方面，各期限好意思债收益率走势分化，主要欧洲经济体10年期国债收益率广泛上行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【李强主抓召建国务院常务会议，部署优化完善所在政府专项债券护士机制】国务院总理李强12月16日主抓召建国务院常务会议，对优化完善所在政府专项债券护士机制作出部署，指出要实行所在政府专项债券投向领域“负面清单”护士，允许用于地皮储备、支抓收购存量商品房用作保障性住房，扩大用作样貌老本金范围。要优化样貌审核和护士机制，适度加多所在政府自主权和无邪性，栽种债券发诈欺用后果。要强化专项债券全经由护士，完善资金监管机制和偿还机制。要作念好来岁专项债券发诈欺用，尽早酿成什物职责量，为推动经济抓续回升向好提供有劲救援。

【央行：实施好适度宽松的货币政策，当令降准降息】12月16日，央行党委召开会议强调，来岁实施好适度宽松的货币政策，当令降准降息，保抓流动性充裕；络续作念好金融支抓融资平台债务风险化解职责，支抓房地产商场止跌回稳；有序鼓动金融办业绩和金融商场轨制型洞开，鼓动多头绪债券商场成就；要点支抓科技立异、绿色发展、提振消耗、稳外贸，促进房地产商场和老本商场自如发展。

【中国经济11月份“收获单”出炉，国民经济稳步回升】国度统计局12月16日公布数据显现，11月份，寰宇界限以上工业加多值同比增长5.4%，社会消耗品零卖总数增长3.0%，寰宇办业绩坐褥指数增长6.1%。1-11月份，寰宇固定钞票投资同比增长3.3%，其中房地产开导投资下降10.4%。11月份，寰宇城镇探听休闲率为5.0%，与上月抓平。

【国度统计局70城房价数据公布】国度统计局12月16日公布数据显现，11月份，70个大中城市中，房价环比飞腾城市个数显著加多，新址价钱飞腾城市比上月加多10个，二手房价飞腾城市比上月加多2个。同期，一线城市新址价钱环比止跌，二手房价钱贯穿两个月环比飞腾；二三线城市房价环比降幅均收窄。其中，杭州、湛江新址价钱领涨寰宇，北京二手房价涨幅寰宇第一。值得珍重的是，各线城市房价同比降幅本年以来初次均收窄，上海新址价钱同比涨幅位居第一。

【财政部：1至11月，寰宇一般大家预算收入199010亿元】12月16日，财政部公布数据显现，1-11月，寰宇一般大家预算收入199010亿元，同比下降0.6%，其中，寰宇税收收入161922亿元，同比下降3.9%。1-11月，印花税3185亿元，同比下降12.1%，其中，证券交游印花税1087亿元，同比下降35.9%。

【国度发改委等部门发布《对于说明国内贸易信用保障作用助力栽种表里贸一体化水平的见解》】12月16日，国度发展雠校委等部门发布《对于说明国内贸易信用保障作用助力栽种表里贸一体化水平的见解》，见解指出，加大对要点行业企业内贸险劳动力度。稳定支抓政策性新兴产业、上风传统产业、当代农业等行业企业投保内贸险。要点支抓集成电路、工业母机、国产大飞机、基础软件和工业软件等高期间产业链研究企业、首台套自主家具和首批次新材料扩充应用等要点行业企业投保内贸险。

【港交所：香港场外结算公司自2025年1月13日起接收在岸国债及政策性金融债动作互换通典质品】12月16日，港交所秘书，旗下的香港场外结算公司将由2025年1月13日起接收境外投资者使用债券通抓仓中的在岸国债和政策性金融债动作北向互换通的典质品。新增的合经验典质品可用于支付北向互换通交游的开动保证金，为国际投资者提供更大的无邪性，栽种其资金使用后果。这项优化纪律也将有助于进一步劝诱国际投资者抓有中国银行间债券商场的债券，推动东谈主民币国际化。端正2024年11月底，共有71家谈外机构参与北向互换通。2024年11月，互换通日均成交额达182亿元东谈主民币，较2023年5月的约30亿元东谈主民币大幅加多。

【中好意思经济职责组举行第七次会议，中方就联系经贸问题讲述了态度】12月12日，中国财政部副部长廖岷在南非约翰内斯堡出席二十国集团财政和央行副手会期间，与好意思副财长尚博共同主抓召开中好意思经济职责组第七次会议。两边就两国宏不雅经济场合与政策，共同互助匡助低收入国度应付流动性问题、多边开导银行护士雠校等全球性挑战议题进行了坦诚、真切、成就性的调换。中方就联系经贸问题讲述了态度。中方还就好意思近期对华经贸限制纪律抒发和蔼。

（二）国际要闻

【好意思国12月Markit办业绩PMI膨大速率创逾三年最快】12月16日，标普全球公布的数据显现，好意思国12月Markit制造业PMI较上月回落、仍处于萎缩区间，办业绩PMI创2021年10月以来的逾三年最快，抽象PMI创2022年3月以来的最高。好意思国劳动提供商的行径膨大刚劲，意味着即使制造业的低迷加重，也为好意思国举座经济提供了能源。好意思国12月Markit制造业PMI初值48.3，预期49.5,11月前值49.7。其中，制造商支付的材料价钱指数本月跃升近7个点至59.1，为2022年晚些时候以来的最高。新订单指数从11月的49.3降至47.6，为贯穿第六个月裁汰。好意思国12月Markit办业绩PMI初值58.5，创2021年10月以来新高，预期55.8,11月前值56.1。好意思国12月Markit抽象PMI初值56.6，创2022年3月以来的新高，预期55.1,11月前值54.9。

（三）巨额商品

【国际原油期货价钱转跌，国际自然气期货价钱收跌】12月16日，WTI 1月原油期货收跌0.81%，报70.71好意思元/桶；布伦特2月原油期货收跌0.58好意思元，跌约0.78%，报73.91好意思元/桶；NYMEX国际自然气期货价钱收跌1.29%至3.226好意思元/百万英热单元。

二、资金面

（一）公开商场操作

12月16日，央行公告称，为对冲中期假贷便利（MLF）到期、税期岑岭等要素的影响，保抓银行体系流动性充裕，当日以固定利率、数目招标方式开展了7531亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%。Wind数据显现，当日有471亿元逆回购、14500亿元MLF以及1200亿元国库现款定存到期，因此单日净回笼资金8169亿元。

（二）资金利率

12月16日，央行公开商场转为净回笼，资金面举座有所收紧，主要回购利率均上行。当日DR001上行2.13bp至1.437%，DR007上行12.79bp至1.817%。

数据开端：Wind，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

12月16日，11月社融、信贷及宏不雅经济数据不足预期，救援商场情谊，债市延续牛市。端正北京期间20:00,10年期国债活跃券240011收益率下行5.75bp至1.7125%，10年期国开债活跃券240215收益率下行6.25bp至1.7825%。

数据开端：Wind，东方金诚

债券招标情况

当日无国债和国开债刊行。

（二）信用债

1. 二级商场成交异动

12月16日，1只产业债成交价钱偏离幅度超10%，为“H1碧地02”涨超16%。

2. 信用债事件

金科股份：公司公告，公司与重整护士东谈主签署重整投资契约之产业投资契约，凭据契约，产业投资东谈主及财务投资东谈主统共支付投资款26.28亿元，受让宗旨股份30亿股。此外，上海品器聚集体还将提供不少于7.5亿元的借款，补没收司的流动资金和新样貌插足。

眉山产投：上交所对眉山产投给以书面警示，因其在公司债券募资使用及透露方面存违游记动。

富力地产：公司公告，富力香港呈请聆讯缓期至2025年3月31日。

济宁祥城：聚集国际出于生意原因，拆除济宁祥城“BBB-”国际长久刊行东谈主评级。

成王人华天文旅：聚集国际出于生意原因，拆除成王人华天文旅“BBB+”国际长久刊行东谈主评级。

芜湖宜居：召集东谈主兴业银行公告，拟12月20日召开“20芜湖宜居MTN002”抓有东谈主会议，审议提前兑付议案。

南昌红谷滩城投：召集东谈主工商银行公告，“21红谷滩MTN001”抓有东谈主会议审议通过提前兑付议案。

东台城投：公司公告，拟将“22东台城投MTN001”票息下调378BP至1%，12月18日起回售肯求。

方圆房地产：公司公告，公司1.4亿元银行贷款缓期，对公司商量产生积极影响。此外，公司新增被列入失信被扩充东谈主名单，公司现在已偿还部分本金，正积极调换息争。

四川蓝光发展：公司公告，9月13日-12月13日历间，公司及紧迫子公司新增20项被纳入失信被扩充。

泛海控股：公司公告，公司控股股东所抓6167.3333万股公司股份将被法律讲解拍卖，开拍期间为2025年1月13日至14日。

（三）可转债

1. 权利及转债指数

【权利商场三大股指集体收跌】 12月16日，A股缩量颠簸，科技板块推崇烦恼，零卖板块再掀涨停潮，上证指数、深证成指、创业板指分手收跌0.16%、1.30%、1.51%，全天成交额1.72万亿元。当日，申万一级行业大王人下落，飞腾行业中，社会劳动、商贸零卖、公用业绩、煤炭涨超1%；下落行业中，建筑材料跌逾2%，电子、缱绻机、非银金融跌逾1%。

【转债商场主要指数奴隶收跌】 12月16日，转债商场奴隶权利商场有所下落，当日中证转债、上证转债、深证转债分手收跌0.84%、0.68%、1.09%。当日，转债商场成交额624.28亿元，较前一交游日缩量0.11亿元。转债商场个券大王人下落，521支转债中，60支飞腾，446支下落，15支抓平。当日飞腾个券中，松原转债涨超11%，起步转债涨超7%，改日转债涨超6%；下落个券中，溢利转债跌逾15%，祥源转债跌逾8%，冠盛转债、瑞科转债、好意思诺转债跌逾5%。