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作家：浙商证券计谋究诘团队
重心
中枢不雅点
近期AI关系事件催化密集，国际OpenAI联络推出一系列改动效果，国内豆包主题热度较高。限制12月20日，近三个月Wind豆包指数累计涨幅近一倍。商量到刻下市集处于摇荡调度阶段，而经济会议后宽松预期升温，以主题热门为代表的结构性行情有望不时演绎，豆包等AI利用关系主张或具较强弹性。
咱们分析了主要宽基指数、作风、行业、ETF的“豆包AI”含量。指数方面，科创50、科创创业50、创业板50位列前三；作风方面，主要聚拢于成长作风；一级行业方面，缠绵机、传媒、电子居前；二级行业方面，互联网媒体、缠绵机诞生、缠绵机软件居前；ETF方面，缠绵机ETF、东谈主工智能ETF、大数据ETF居前。
实质摘记
1、AI落地进度提速，豆包AI主题或具较强弹性
近期AI事件催化较为密集，豆包主题热度高。OpenAI自12月5日起运行动期12个责任日的格外行径，且联络推出一系列改动效果。12月11日，豆包电脑版细致上线视频生顺利能，为创作家提供新的抒发形势，激动AI利用落地。随后，AI利用题材阐述活跃，抖音豆包、量子手艺等主张走强，豆包主张股成为市集新热门。9月20日至12月20日，Wind抖音豆包指数（8841192.WI）累计涨幅高达98.8%。量子位智库数据显现，11月日均有80万新用户下载豆包，单日活跃用户近900万，位居AI利用公共第二、国内第一。商量到刻下市集处于摇荡调度阶段，而经济会议后宽松预期升温，以主题热门为代表的结构性行情有望不时演绎，豆包等AI利用关系主张或具较强弹性。
2、科创50指数、成长作风、缠绵机的“豆包AI含量”较高
跟着豆包主题向产业链上游延迟，抖音豆包指数（8841129.WI）无法很好地涵盖关系个股。因此，咱们将抖音豆包指数（8841129.WI）和东谈主工智能指数（884201.WI）等权归拢商量，行为“豆包AI主题指数”，并以此为准进行后续分析。
1）宽基指数：科创50指数的“豆包AI”含量最高（6.1%），其次是科创创业50、创业板50、中证1000等。
2）作风：豆包AI主题关系个股主要聚拢于成长作风。
3）中信一级行业：缠绵机、传媒、电子的“豆包AI”含量位列前三位，开脱畅通市值占比区别为19.9%、18.8%、5.6%。
4）中信二级行业：互联网媒体、升值管事Ⅱ、缠绵机诞生、缠绵机软件、云管事的“豆包AI”含量位列前五位，开脱畅通市值占比区别为44.1%、29.1%、26.1%、21.4%、20.5%。
5）ETF指数：“豆包AI”含量最高的是缠绵机ETF，关系个股占其畅通市值比重为32.7%，其次是东谈主工智能ETF、大数据ETF等。
3、风险教唆
宏不雅经济超预期下行；功绩落地不足预期；数据测算可能存在罪状。
诠释目次
1 AI落地进度提速，豆包AI主题或具较强弹性
2 科创50指数、成长作风、缠绵机的“豆包AI含量”较高
3 风险教唆
诠释正文
1 AI落地进度提速，豆包AI主题或具较强弹性
近期AI事件催化较为密集，豆包主题热度高。OpenAI自12月5日起运行动期12个责任日的格外行径，且联络推出一系列改动效果。12月11日，豆包电脑版细致上线视频生顺利能，为创作家提供新的抒发形势，激动AI利用落地。随后，AI利用题材阐述活跃，抖音豆包、量子手艺等主张走强，豆包主张股成为市集新热门。9月20日至12月20日，Wind抖音豆包指数（8841192.WI）累计涨幅高达98.8%。
量子位智库数据显现，限制11月底，豆包2024年的累计用户范围已超越1.6亿；11月日均有80万新用户下载豆包，单日活跃用户近900万，位居AI利用公共第二、国内第一。12月18至19日，字节朝上/火山引擎/豆包大模子在上海举行《FORCE2024原能源大会》，展示全新的豆包大模子，并打造2000平时米的AI展区，举办10+场的专题论坛。
火山引擎总裁谭待示意，豆包通用模子pro完成新版块迭代，详尽任务处罚智力较5月份普及32%，在推理上普及13%，在指示免除上普及9%，在代码上普及58%，在数学上普及43%，在专科常识范围智力普及54%，豆包视频生成模子将在2025年1月细致对外绽开管事。
商量到刻下市集处于摇荡调度阶段，而经济会议后宽松预期升温，以主题热门为代表的结构性行情有望不时演绎，豆包等AI利用关系主张或具较强弹性。
2 科创50指数、成长作风、缠绵机的“豆包AI含量”较高
跟着豆包主题向产业链上游延迟，抖音豆包指数（8841129.WI）无法很好地涵盖关系个股。因此，咱们将抖音豆包指数（8841129.WI）和东谈主工智能指数（884201.WI）等权归拢商量，行为“豆包AI主题指数”，并以此为准进行后续分析。按照开脱畅通市值比重排序，筛选出各主要宽基指数、作风、行业、ETF的“豆包AI”含量。
从宽基指数来看，科创50指数的“豆包AI”含量最高（6.1%），其次是科创创业50、创业板50、中证1000等。
从作风来看，豆包AI主题关系个股主要聚拢于成长作风。
从中信一级行业来看，缠绵机、传媒、电子的“豆包AI”含量位列前三位，开脱畅通市值占比区别为19.9%、18.8%、5.6%。
从中信二级行业来看，互联网媒体、升值管事Ⅱ、缠绵机诞生、缠绵机软件、云管事的“豆包AI”含量位列前五位，开脱畅通市值占比区别为44.1%、29.1%、26.1%、21.4%、20.5%。
从ETF指数来看，“豆包AI”含量最高的是缠绵机ETF，关系个股占其畅通市值比重为32.7%，其次是东谈主工智能ETF、大数据ETF等。
3 风险教唆
宏不雅经济超预期下行；功绩落地不足预期；数据测算可能存在罪状。
包袱剪辑：杨赐